Святой Стефан, некогда рыбацкий поселок, а сейчас - уникальный остров-гостинница с комфортабельными виллами и апартаментами, расположен в 9 км к юго-востоку от Будвы и связан с берегом узким перешейком. По преданию, в 15 веке после победы над турками, захватив все их богатства, племя Паштровичей не смогло их поделить между собой. И тогда был построен городок-крепость, как маленькое государство со своими правилами и порядками. Поселение получило свое название по церкви, посвященной Св. Стефану, которая находится на самой высокой отметке скалы. Кроме нее здесь находятся еще две церкви. Выразительность и оригинальность архитектурной среды подчеркивают особенную красоту и необыденный внешний вид острова.
Сегодня это отель самой высокой категории, который представляет своим гостям уникальную возможность уединенного отдыха в прекрасном уголке природы. Поэтому неудивительно, что здесь отдыхали многие представители шоу-бизнеса и известные государственные деятели, такие как: Софи Лорен и Карло Понти, Питер Устинофф и Кирк Дуглас, Элизабет Тейлор и Ричард Бартон, Сильвестер Сталлоне, Клаудия Шиффер, Индира Ганди, Гамаль Абдель Насер и многие другие. Отель "Св. Стефан" - отель класса "Де-Люкс" получил приз "Golden Apple" (International Federation of Tourism Journalists and Writers).